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금융투자분석사 1(2012)

금융투자분석사 1(2012)

  • 금융투자교육원
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  • 금융투자교육원
  • |
  • 2012-03-13 출간
  • |
  • 731페이지
  • |
  • B5
  • |
  • ISBN 9788960503199
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목차


CHAPTER1 화폐의 시간적 가치와 수리적 개념
1절이자율 32
1_ 단리이자율(Simple Interest Rate)32
2_ 복리이자율(Compound Interest Rate)32
3_ 연속복리이자율(Continuous Compounded Interest Rate) 33
2절미래가치, 현재가치 34
1_ 미래가치(FV)34
2_ 현재가치(PV)36
3절수익률 37
1_ 기간수익률(Holding Period Return:HPR)37
2_ 산술평균(Arithmetic Average)과 기하평균(Geometric Average)37
3_내부수익률(Internal Rate of Return:IRR)38
4_ 금액가중수익률(Dollar Weighted Return)과 시간가중수익률(Time Weighted Return)39
5_ 기타 수익률40
4절미분, 선형대수 41
1_ 미분41
2_ 테일러 전개42
3_ 행렬43
단원정리문제 49

CHAPTER2 통계학
1절기술통계학 vs. 추론통계학 51
2절자료의 형태 52
1_ 명목척도(Nominal Scale)52
2_ 서열척도(Ordinal Scale)52
3_ 구간척도(Interval Scale)52
4_ 비율척도(Ratio Scale)53
3절도수분포 53
1_ 상대도수53
2_ 히스토그램54
3_ 도수분포54
4절중심경향 척도 55
1_ 산술평균55
2_ 가중평균(Weighted Mean or Weighted Average)56
3_ 중앙값(Median)56
4_ 최빈값(Mode)57
5절산포의 척도 57
1_ 분산(Variance)57
2_ 표준편차(Standard Deviation)58
3_ 변동계수(Coefficient of Variation)59
4_ 범위(Range)59
5_ 사분위범위(Interquartile Range)59
6절기타 척도 60
1_ 왜도(Skewness)60
2_ 첨도(Kurtosis)61
7절Z-scores 62
1_ 표준정규분포62
2_ Z value:정규확률변수의 표준화63
3_ 표준정규분포를 이용한 두 값 사이의 확률64
8절공분산, 상관계수 65
1_ 공분산(Covariance)65
2_ 상관계수(Correlation)66
단원정리문제 68

CHAPTER3 확률 및 통계적 추정과 검정
1절이론과 개념 70
1_ 기초용어 정의70
2_ 확률의 연산법칙71
3_ 베이즈 정리72
4_ 기대값과 분산72
2절확률분포 74
1_ 이산확률분포75
2_ 연속확률분포78
3절확률과정과 자산가격모형 82
1_ 확률과정82
2_ 자산가격모형86
3_ 변동성의 추정과 예측89
4절표본이론과 통계적 검정 96
1_ 표본이론(Sampling Theory)96
2_ 추정(Estimation)100
3_ 가설검정(Hypothesis Test)108
4_ 비모수적 검증(Nonparametric Test)110
단원정리문제 115

CHAPTER4 회귀분석과 예측
1절회귀분석과 상관분석 117
2절선형회귀분석 118
1_ 단순선형회귀분석119
2_ 다중회귀분석121
3_ 회귀분석시 고려해야 할 몇 가지 문제들123
3절적합성 검정 125
1_ 분산분석125
2_ 적합도 검토(회귀직선의 유의성 검정)126
3_ 잔차분석129
4절예측 131
5절시계열자료분석과 예측 132
1_ 시계열자료의 구성요소와 추세분석에 의한 예측133
2_ 평활기법134
3_ 계절변동을 포함한 시계열자료의 예측136
단원정리문제 139

CHAPTER5 최적화, 수치해석
1절최적화(Optimization) 141
1_ 라그랑지 승수법141
2_ 2차 계획법143
3_ 비선형계획법145
4_ 동적계획법145
2절수치해석 및 시뮬레이션(Simulation) 146
1_ 비선형 방정식(Non-Linear Equation)146
3절몬테카를로 시뮬레이션(Monte Carlo Simulation) 148
1_ 몬테카를로 시뮬레이션이란148
2_ 몬테카를로 VaR149
4절비선형 기법(Non-linear Techniques) 150
1_ 혼돈이론(Chaos Theory)150
2_ 퍼지(Fuzzy) 이론151
실전예상문제 152
부록통계요점정리 161
1_ 기본 산식161
2_ 통계 기본 산식162
3_ 분포의 종류164
4_ 도수분포표 작성요령164
5_ 확률분포의 종류165
6_ 이산확률함수와 연속확률함수169
7_ 기대값, 분산, 공분산, 상관계수의 성질169
8_ 구간추정의 공식화169
9_ 가설검정의 공식화170
10_ 상관분석172
11_ 회귀분석173

CHAPTER1 거시경제의 기초
1절거시경제의 과제 176
2절거시경제이론의 흐름 177
3절거시경제의 주요지표 178
1_ GNP와 GDP178
2_ 물가수준과 물가지수179
단원정리문제 180

CHAPTER2 소비이론
1절절대소득가설:케인즈 182
2절상대소득가설:듀젠베리 184
3절생애주기가설:안도와 모딜리아니 186
4절항상소득가설:프리드만 188
5절최근의 소비이론 189
1_ 랜덤워크 소비가설189
2_ 유동성제약 모형190
단원정리문제 191

CHAPTER3 투자이론
1절케인즈의 투자이론:MEI 이론 194
2절가속도 모형(J. M. Clark, H. B. Chenery, C. M. Koyck) 196
3절투자자금의 한계비용이론(E. Kuh, R. Meyer) 196
4절신고전학파의 투자이론 198
5절Tobin의 q이론 199
6절자본량 조정비용 모형 199
단원정리문제 201

CHAPTER4 화폐의 수요
1절중첩세대모형(OG모형:Overlapping Generation Model):P. Samuelson 204
2절고전학파의 화폐수요이론 206
3절케인즈의 화폐수요이론:유동성선호설 208
4절보몰-토빈의 거래적 화폐수요이론:재고이론모형 209
5절현대적 화폐수량설 211
6절토빈의 투기적 화폐수요이론:자산선택모형 212
단원정리문제 216

CHAPTER5 화폐의 공급
1절중앙은행과 지급준비금 219
2절통화의 정의 220
3절신용창조 221
1_ 현금을 보유하지 않는 경우221
2_ 현금을 보유하는 경우222
4절화폐시장의 균형(MS=MD) 224
5절통화량의 조절 225
6절공개시장조작 225
7절내생적 화폐공급 226
단원정리문제 228

CHAPTER6 이자율의 결정과 변화
1절이자율의 결정이론 231
1_ 고전학파의 저축·투자설231
2_ 케인즈의 유동성선호설232
3_ 현대적 대부자금설233
4_ 중첩세대이론(OG모형)235
2절경기와 통화정책 변화에 의한 이자율 변동 236
1_ 경기변동국면과 이자율의 움직임236
2_ 통화정책과 이자율의 변동238
3절이자율의 기간구조이론 240
1_ 불편기대이론241
2_ 유동성프리미엄이론242
3_ 시장분할이론243
단원정리문제 245

CHAPTER7 국민소득 결정모형
1절국민소득의 순환적 흐름 248
2절국민소득의 기본 항등식 249
3절균형국민소득의 결정 251
4절저축증가의 효과 254
단원정리문제 257

CHAPTER8 IS-LM 모형
1절IS곡선의 도출과 이동 259
2절LM곡선의 도출과 이동 261
3절IS-LM 모형 264
4절재정정책의 효과 265
5절통화정책의 효과 266
6절유동성함정과 피구효과 267
7절정책유효성 논쟁 269
단원정리문제 272
CHAPTER9 총수요와 총공급(AD-AS 모형)
1절총수요곡선의 도출 275
2절노동시장의 균형 277
3절고전학파의 총공급곡선 279
4절케인즈학파의 총공급곡선 280
5절AD-AS 모형 281
6절재정정책의 효과 282
7절통화정책의 효과 284
단원정리문제 286

CHAPTER10 실업과 인플레이션
1절노동의 수요 289
2절노동의 공급 291
3절노동시장의 균형 292
4절실업의 개념 293
5절실업에 대한 이론 294
1_ 케인즈학파294
2_ 고전학파295
6절인플레이션의 개념 296
7절피셔방정식 297
8절필립스곡선 298
단원정리문제 304

CHAPTER11 환율의 결정과 변화
1절환율의 개념 307
2절환율의 결정 308
3절환율의 변화 309
4절환율변화와 무역수지 310
1_ 마샬-러너 조건310
2_ J-curve 효과311
3_ S-curve 효과312
5절환율결정이론 313
1_ 고전적 환율결정이론:구매력평가설(G. Cassel)313
2_ 현대적 환율결정이론314
6절환율제도 317
1_ 고정환율제도317
2_ 변동환율제도318
3_ 관리변동환율제도318
7절국제통화제도의 변화 319
1_ 금본위제도(1870~1914)319
2_ 브레튼우즈 체제(1944~1973)320
3_ 킹스턴 체제(1976~ )321
8절현재의 변동환율제도의 문제점 321
1_ 환율의 과대변동성322
2_ 균형환율과의 괴리322
3_ 물가안정의 어려움322
9절새로운 국제통화제도에 대한 논의 323
1_ 목표환율제도323
2_ 토빈세 논의323
3_ 이중환율제도323
4_ 고정환율제도로의 복귀324
5_ 목표지수 도입324
6_ 달러라이제이션의 도입324
7_ 통화위원회 제도325
단원정리문제 326

CHAPTER12 경기변동이론
1절경기변동의 정의와 특성 328
2절경기순환과 성장순환 329
3절장기추세의 제거 330
4절경기순환의 국면 및 기준순환일 331
5절경기지수 333
6절경기변동이론 335
1_ 케인즈의 경기변동이론335
2_ 균형경기변동이론336
단원정리문제 337

CHAPTER13 경제성장이론
1절경제성장의 기본개념 339
2절해로드-도마 모형 340
3절신고전학파 성장모형 342
1_ 신고전학파 모형342
2_ 균형자본량의 결정343
3_ 저축률 증대와 인구증가율 감소의 효과344
4_ 황금률346
4절내생적 성장이론 347
1_ 내생적 성장이론의 등장배경347
2_ 내생적 성장이론348
단원정리문제 351
실전예상문제 354

CHAPTER1 개요
1절기업금융의 목표 366
2절기업금융의 내용 367
3절기업의 형태 368
4절대리문제 369
5절재무담당자의 역할 370
6절금융기관의 역할 371
단원정리문제 373

CHAPTER2 현금흐름의 분석
1절자본자산 375
2절현금흐름 376
3절현재가치와 미래가치 377
4절순현가 377
5절할인율 378
6절영구채권과 연금 380
단원정리문제 383

CHAPTER3 유가증권의 평가
1절DCF 모형 384
2절주식의 평가 385
1_ 배당평가모형385
2_ 자본환원율386
3_ 미래 주식가치388
4_ 배당성장률389
5_ 배당성장률의 추정391
6_ 성장가치394
3절채권의 평가 398
단원정리문제 400

CHAPTER4 자본예산
1절자본예산의 개념 402
2절투자안의 성격 403
3절현금흐름의 추정 404
4절분석방법 407
1_ 개요407
2_ 회수기간법407
3_ 회계적 이익률법408
4_ 순현가법409
5_ 내부수익률법410
5절NPV법과 IRR법의 비교 415
1_ 단일 투자안의 경우415
2_ 상호 배타적인 투자안의 경우417
6절NPV법의 비교우위 419
7절자본할당 421
8절비용최소화 423
9절실무적 평가 426
단원정리문제 429

CHAPTER5 기회비용의 추정 및 응용
1절기회비용 431
2절포트폴리오이론 432
1_ 가정432
2_ 포트폴리오효과432
3_ 효율적 투자선434
4_ 자본시장선436
5_ 증권시장선437
3절자본자산가격결정모델 439
1_ 가정439
2_ 모형439
3_ bi의 의미441
4절ki와 bi의 관계 442
5절bi의 응용 443
1_ 경영위험443
2_ 재무위험444
3_ 결합위험445
4_ ba와 bs445
6절기타 추정방법 447
단원정리문제 450

CHAPTER6 재무구조이론 I
1절자금조달결정 452
2절원천별 자본비용 453
1_ 조달원천의 종류453
2_ 타인자본453
3_ 보통주454
4_ 우선주454
5_ 유보이익455
3절가중평균자본비용 456
4절MM 이전의 재무구조이론 457
5절MM(1958) 458
6절MM(1963) 462
7절Miller(1977) 467
1_ 기업가치의 변화467
2_ 회사채의 시장균형471
3_ 무관련정리474
단원정리문제 475

CHAPTER7 재무구조이론 II
1절MM과 Miller의 한계 476
2절파산비용 477
1_ 파산비용의 내용477
2_ 최적 자본구조479
3절대리비용 481
1_ 대리비용의 내용481
2_ 최적 자본구조483
4절신호효과 485
단원정리문제 487

CHAPTER8 배당이론
1절배당정책 489
2절친(親)배당이론 490
3절반(反)배당이론 490
4절MM(1961) 491
5절배당관행 493
6절신호효과 494
7절대리비용 496
8절고객군 효과 497
단원정리문제 499

CHAPTER9 자금조달방법과 재무분석
1절선택기준 500
2절단기자금조달 501
1_ 조달방법501
2_ 운전자금관리501
3_ 현금관리502
3절장기자금조달 503
1_ 조달방법503
2_ 의사결정변수503
3_ 채권503
4_ 주식504
5_ 은행차입504
4절리스금융 505
1_ 개념505
2_ 종류505
3_ 리스료의 결정507
5절재무분석 508
1_ 개요508
2_ 비율분석508
3_ 경제적 부가가치와 시장 부가가치510
단원정리문제 511

CHAPTER10 기업 매수·합병
1절의의 및 형태 512
2절경제적 유인 513
1_ 가치합산원칙513
2_ 시너지 효과514
3_ 가격교정 효과515
4_ 대리문제통제 효과516
3절방법 517
1_ 개요517
2_ 공격518
3_ 방어519
4절회계처리 521
단원정리문제 522

CHAPTER11 위험관리
1절개요 524
2절파생금융상품 525
1_ 개념525
2_ 옵션526
3_ 선물526
4_ 스왑526
5_ 응용527
3절외환위험 527
1_ 개념527
2_ 환율결정이론528
3_ 위험관리529
단원정리문제 530
실전예상문제 531

CHAPTER1 투자수익과 투자위험
1절최적투자결정의 체계 546
2절기대수익 547
1_ 투자수익률547
2_ 기대수익률의 측정549
3_ 과거 보유수익률의 측정550
3절투자위험 553
1_ 분산, 표준편차에 의한 측정554
4절위험회피도와 최적증권의 선택 556
1_ 효용과 투자자의 위험성향 유형557
2_ 무차별효용곡선559
3_ 최적증권의 선택561
4_ 위험회피성향 측정의 예562
단원정리문제 564

CHAPTER2 효율적 분산투자
1절포트폴리오의 기대수익과 위험 568
1_ 포트폴리오 기대수익률568
2_ 포트폴리오 위험(분산)570
2절포트폴리오 결합선 575
1_ 위험감소효과의 원천576
2_ n종목 포트폴리오의 구성585
3절효율적 포트폴리오의 구성 590
1_ 투자종목 수와 위험분산효과590
2_ 위험자산의 효율적 포트폴리오와 최적포트폴리오의 선택594
3_ 투입정보의 추정596
4절무위험자산과 최적자산배분 596
1_ 무위험자산597
2_ 무위험자산이 포함될 때의 효율적 포트폴리오597
단원정리문제 602

CHAPTER3 단일지표모형
1절단일지표모형의 필요성 606
2절단일지표모형의 가정과 증권특성선 607
1_ 투자수익률 변동의 두 원천607
2_ 증권특성선608
3_ 베타계수와 잔차분산의 추정611
3절단일지표모형에 의한 포트폴리오 선택 613
1_ 단일지표모형에 의한 포트폴리오 분산측정614
4절단일지표모형의 응용 617
1_ 인덱스펀드617
2_ 다지표모형619
3_ 베타계수의 예측과 추정베타의 조정기법620
단원정리문제 623

CHAPTER4 자본자산가격결정모형
1절자본자산가격결정모형의 의의와 가정 627
2절자본시장선 628
1_ 자본시장선의 의의629
2_ 시장포트폴리오631
3절증권시장선 633
1_ 개별증권의 위험633
2_ 증권시장선:기대수익과 b계수와의 관계635
3_ CML과 SML의 관계638
4절CAPM의 투자결정에의 이용 641
1_ CAPM에서의 균형가격의 형성642
2_ CAPM의 투자결정에의 이용643
5절차익가격결정모형(APM) 648
1_ 차익가격결정모형의 의의648
2_ 차익거래와 차익포트폴리오649
3_ APM의 도출650
4_ CAPM과 APM의 비교653
단원정리문제 655

CHAPTER5 증권시장의 효율성
1절효율적 시장의 개념 662
1_ 효율적 시장가설662
2_ 효율적 시장가설(EMH)의 형태663
2절효율적 시장의 특성 665
1_ 효율적 시장이 되는 메커니즘666
2_ 효율적 시장의 특성666
3절효율적 시장가설의 검증 669
1_ 약형 EMH에 대한 검증670
2_ 준강형 EMH에 관한 검증673
3_ 강형 EMH에 대한 검증680
4_ 요약 및 결론683
단원정리문제 685

CHAPTER6 통합적 포트폴리오
1절통합적 포트폴리오 과정 687
1_ 투자목표의 설정688
2_ 투자분석과 자본시장 가정689
3_ 자산배분과 종목선정690
4_ 사후통제691
2절소극적 투자관리방법 692
1_ 단순한 매입·보유전략692
2_ 시장펀드·채권펀드 투자전략693
3_ 평균투자법693
3절적극적 투자관리방법 694
1_ 자산배분결정695
2_ 종목선정699
4절포트폴리오 수정 702
1_ 포트폴리오 리밸런싱702
2_ 포트폴리오 업그레이딩703
5절투자성과평정 704
1_ 운용투자수익률의 측정705
2_ 투자위험을 고려한 투자성과결정방법706
단원정리문제 712
실전예상문제 714

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