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재무관리연습

재무관리연습 6판 (전 2권)

  • 김종길
  • |
  • 소온
  • |
  • 2016-02-12 출간
  • |
  • 1628페이지
  • |
  • 210 X 260 mm
  • |
  • ISBN 9791195452668
★★★★★ 평점(10/10) | 리뷰(2)
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출판사서평

본서는 재무관리의 원론을 학습한 후 좀 더 심도있는 내용을 공부하려고 하거나, 공인회계사 및 보험계리사
2차 시험을 준비하는 독자를 위한 책이다. 본서에서는 현재가치 계산 등 재무관리의 매우 기초적인 부분은
생략되어 있으므로 본서를 학습하기에 앞서 학부과정의 재무관리 원론 중에서도 기초적인 부분에 대한 선행학습을 권장한다.
본서의 특징은 다음과 같다.
첫째, 저자의 「재무관리」와 동일한 체계를 유지하면서 심도 있는 주제는 추가로 설명하여 연계학습 효과를 높이려고 하였다. 또한 예제나 연습문제는 재무관리 원론에서 알고 있는 내용을 복습함과 동시에 조금 더 심화된 주제로 쉽게 학습할 수 있도록 구성하였다. 또한 심화된 주제에 관한 다양한 도표와 그림을 제시하여 독자들의 이해를 돕기 위해 노력하였다.
둘째, 제6판에서는 보험계리사 2차 시험에 대비할 수 있도록 확률과정에 대한 내용을 추가하였다.
전판에 비하여 기존의 문제들을 일부 수정 · 보완하고, 최근 공인회계사와 보험계리사 2차 기출문제와 새로운 유형의 문제를 추가하였다. 또한 각 기출문제를 출제된 순서대로 배열하여 독자들이 최근 출제경향을 쉽게 파악할 수 있도록 하였다.
셋째, 본문에서 소개된 이론들을 좀 더 심도 깊게 이해할 수 있도록 Further study와 Topic에서 주요
논문의 내용을 정리하여 소개하였다. 물론 수험목적으로 본서를 이용하는 독자라면 이에 대한 학습을 생략해도 무방하리라 생각된다.
전판보다 독자들이 학습하기에 더 편할 수 있도록 편집에 더욱 신경을 썼으나 아직도 미진한 부분이 보여독자들에게 죄송한 마음이 가득하며, 한편으로는 이러한 졸저에도 지대한 관심을 가져준 분들에게 감사의 마음을 전한다.

목차

Part Ⅰ. 재무관리의 기초
Chapter 01 화폐의 시간가치와 피셔의 분리정리
01. 화폐의 시간가치
02. 연표시이자율과 실효이자율
03. 산술평균수익률 vs 기하평균수익률 vs 내부수익률
04. 피셔의 분리정리
기출문제
실전문제
Further Study

Chapter 02 현금흐름의 추정과 투자안 경제성 분석
01. 일물일가의 법칙과 차익거래
02. 차익거래의 종류
03. 재무상태표의 재구성
04. 영업현금흐름 추정
05. 기업잉여현금흐름
06. 기업잉여현금흐름의 배분
07. 무성장 기업의 잉여현금흐름과 가치평가
08. 투자안의 현금흐름 측정
09. 순현재가치(NPV)
10. 내부수익률(IRR)
11. 상호배타적 투자안의 의사결정
12. 순현재가치법의 비교우위
13. 회수기간법
14. 회계적이익률법
15. 수익성지수법
16. 반복투자의 여부
17. 손익분기점
기출문제
실전문제

Part Ⅱ. 위험과 수익률
Chapter 03 위험과 평균 - 분산 기준
01. 위험프리미엄과 확실성등가(CEQ)
02. 위험회피도의 측정
03. 주식의 기대수익률과 위험의 측정
04. 무위험자산의 현재가치
05. 위험자산의 현재가치
06. 최적 자산의 선택과정
기출문제
실전문제

Chapter 04 포트폴리오 선택이론
01. 포트폴리오 선택이론의 가정
02. 공분산과 상관계수
03. 2개의 위험자산으로 구성된 포트폴리오
04. 포트폴리오위험과 상관계수
05. 최소분산포트폴리오(MVP ; minimum variance portfolio)
06. n개 주식으로 구성된 포트폴리오의 기대수익률과 위험
07. 최적포트폴리오의 선택과정
기출문제
실전문제
Further Study

Chapter 05 자본자산가격결정모형(CAPM)
01. CAPM의 가정
02. 자본시장선(CML ; capital market line)
03. 접점포트폴리오
04. 시장포트폴리오
05. 대출포트폴리오와 차입포트폴리오
06. 최적포트폴리오의 선택
07. 분리정리(separation theorems)
08. 자본시장선의 한계점
09. 시장포트폴리오 위험의 분해와 체계적 위험의 지표
10. 총위험과 체계적위험
11. 시장모형(market model)
12. 증권시장선
13. 자본시장선(CML) vs 증권시장선(SML)
14. 증권시장선의 기타 주제
15. CAPM과 CEQ
16. CAPM의 실증검증
17. CAPM의 현실화
기출문제
실전문제
Further Study

Chapter 06 차익거래가격결정모형(APT)
01. APT의 가정
02. 요인모형
03. 다요인모형(multi factor model)
04. 차익거래가격결정모형(APT)
05. APT vs CAPM
06. APT의 실증적 검증
07. APT의 우수성과 단점
기출문제
실전문제
Further Study

Part Ⅲ. 자본구조와 기업가치평가
Chapter 07 효율적 시장과 자산가치평가 기초
01. 효율적 시장가설
02. 행동재무학(Behavioral finance)
03. 배당평가모형
04. 성장기회평가모형
05. 신주인수권
06. 자본비용의 추정
기출문제
실전문제

Chapter 08 자본구조이론
01. 레버리지분석
02. 자본조달의 재무손익분기점과 자본조달분기점
03. 레버리지와 위험
04. MM이론 이전의 자본구조이론
05. MM(1958)의 자본구조이론
06. MM(1963년)의 수정자본구조이론
07. MM자본구조이론과 CAPM
08. Miller 균형부채이론
09. 레버리지이득의 가치
10. 파산비용이론
11. 대리비용이론
12. 신호이론
13. 자본조달순위이론
기출문제
실전문제
Further Study
Topic

Chapter 09 자본조달을 고려한 투자의사결정과 경영성과 분석
01. 가중평균자본비용법
02. 주주현금흐름법
03. 수정현재가치법
04. WACC vs FTE vs APV vs CEQ
05. 확실성등가법(CEQ)
06. 리스
07. 경제적 부가가치(EVA)
08. 재무비율분석
09. 운전자본관리
기출문제
실전문제
Further Study

Chapter 10 배당정책이론
01. 전통적인 견해
02. MM의 배당이론
03. 배당과 이익(earnings)
04. 배당과 세금, 거래비용
05. 배당과 대리문제
06. 배당의 신호효과
07. 현금배당과 자사주매입
08. 증자와 자사주매입에 의한 주주간 부의 이전
09. 주식배당
기출문제
실전문제

Chapter 11 합병
01. 합병의 구분
02. 합병의 동기
03. 합병가치평가의 기초
04. 합병의 가치평가
05. 현금인수합병과 주식교환합병
06. 주식교환비율의 결정
기출문제
실전문제

Part Ⅳ. 파생상품과 위험관리
Chapter 12 옵션
01. 옵션계약의 종류
02. 유럽형 옵션의 만기가치와 만기손익
03. 옵션프리미엄
04. 옵션 투자전략과 가격범위
05. 옵션 현재가격의 범위와 영향을 미치는 요인
06. 풋-콜 패리티(put-call parity)
07. 미국형 옵션의 풋-콜 부등식
08. 이항모형
09. 블랙 - 숄즈 모형
10. 옵션의 델타와 헤지비율
11. 옵션만기 이전에 발생하는 배당
12. 이항모형과 배당
13. 블랙숄즈모형과 배당
14. 미국형 옵션
15. 이자율 기간구조 하의 위험중립접근법
16. 주가지수옵션
17. 특이옵션
기출문제
실전문제
Further Study

Chapter 13 옵션의 응용
01. 포트폴리오 보험
02. 자기자본가치와 부채가치
03. 담보부 채권
04. 신주인수권(warrants)
05. 전환사채
06. 수의상환사채와 상환청구권부사채
07. 실물옵션
기출문제
실전문제

Chapter 14 선물
01. 선도계약(forward contract)
02. 선물계약(futures contract)
03. 현물-선물 패리티
04. 선물을 이용한 헤지전략
05. 기업의 선물헤지 이유
06. 주가지수선물
07. 선물가격결정이론
08. 합성선물(Synthetic futures)과 풋-콜-선물 패리티
09. 선물가격과 이항모형
10. 만기별 선물가격과 이자율 기간구조
11. 선물옵션
기출문제
실전문제
Further Study

Part Ⅴ. 위험과 수익률
Chapter 15 채권과 채권파생상품
01. 채권의 기초
02. 이표채의 복제
03. 채권가격 5정리
04. 듀레이션(duration)
05. 이자율의 변동과 채권의 가격
06. 금액볼록성과 볼록성
07. 이자지급기간이 1년 미만인 채권의 듀레이션과 볼록성
08. 이자율 탄력성
09. 영구채권의 듀레이션
10. 유효듀레이션
11. 채권의 소극적 투자전략
12. 채권의 적극적 투자전략
13. 은행의 듀레이션 면역전략
14. 금리선물의 균형가격과 차익거래
15. 금리선물을 이용한 헤지전략
16. 이자율 기간구조 이론
17. 이자율 위험구조
18. T-Bill 선물
19. 유로달러선물
20. T-Bond 선물
기출문제
실전문제
Further Study

Chapter 16 국제재무관리
01. 환율의 이해
02. 환율결정이론
03. 금리평가설과 외환차익거래
04. 외환헤지거래
05. 국제자본예산
06. 외환옵션의 가치평가
07. 국제금융시장
기출문제
실전문제

Chapter 17 스왑과 Value at Risk
01. 금리스왑
02. 통화스왑
03. 금리캡, 금리플로어와 신용디폴트스왑
04. VaR(Value at Risk)
기출문제
실전문제

저자소개

저자 김종길은
연세대학교 경영학과 졸업
공인회계사/세무사
현) 길세무회계 대표
나무경영아카데미 강사
전) 한영회계법인
정동회계법인
웅지세무대학 회계정보과 교수
경희대학교 겸임강사

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